三方を山に囲まれ、眼下100メートルの松川渓谷に迫り出した山峡の湯宿。山田温泉は戦国時代の福島正則が発見し、江戸時代中ごろの寛政十年（1798年）に開湯した二百余年に及ぶ名湯です。森鴎外、与謝野鉄幹・晶子、菊地寛、会津八一など多くの文人墨客がこよなく愛した正統派の老舗旅館として知られています。泉質はナトリウム・カルシウム-塩化物泉で、源泉温度は約67℃、pHは7.4の中性高温泉です。古くから「心を癒す温泉」と親しまれてきました。江戸時代、当荘の先祖が信州松代藩の家老だったことから、大浴場は「五万石風呂」と名付けられています。数寄屋作りの低層建築で、19室の客室（スイート2、和洋室8、和室8、洋室1）を擁し、渓谷の微風を感じながら露天風呂を楽しめます。2023年には将棋の藤井聡太氏が七冠・最年少名人記録を達成した舞台としても注目を集めました。全館禁煙で、喫煙は屋外指定場所のみとなっています。